Экономическая оценка инвестиций

С каждым днем в России делаются новые шаги для оздоровления экономики и создания условий для долгосрочного инвестирования как зарубежных компаний, так и российских предпринимателей. Оценка инвестиций является ключевым моментом для выбора инвестиционного партнера. Инвесторам она помогает оценить доходность будущих вложений и степень риска, а предпринимателям - привлечь более высокие суммы вложений.

При оценке инвестиций стоит учитывать, что ими могут стать не только денежные суммы, но и ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество или права на него и любые другие предметы и права, имеющие возможность денежной оценки (инвестиции финансовые, реальные и в нематериальные объекты). Компания "АМБ Эксперт" имеет специалистов широкого профиля, имеющих опыт анализа различных объектов предпринимательской деятельности, включая нематериальные активы.

Информация, полученная после экономической оценки инвестиций, должна укрепить инвестора в понимании того, насколько велика степень возврата ресурсов, компенсации за отказ от получения прибыли в реальном времени, уровень возможного риска.

Оценка экономической эффективности инвестиций

Понятие "эффективность" отражает степень работы инвестиций, их прибыльность при наименьшем уровне затрат и соответствие проекта поставленным целям и интересам всех участников инвестирования. При этом эффект, как таковой, отражает превышение результативности реализации проекта над его издержками за определенный отрезок времени.

Оценка эффективности инвестиций чаще всего необходима для определения прибыльности проекта как главного движущего фактора рыночной экономики. Эффективность вложений должна быть на таком уровне, чтобы возместить потери от инфляции, возможного инвестиционного риска, принести доход и обеспечить окупаемость инвестиций.

При оценке эффективности инвестиций исследуются различные процессы функционирования предприятия: формирование моделей потоков продукции, ресурсов и используемых средств, дисконтирование доходов, оценка всего жизненного цикла предприятия, анализ рынка, инфляции и другие показатели. В предельно упрощенном виде вся документация по проекту и интересы участников должны быть представлены и оценены в виде денежных потоков.

Услуга оценки эффективности инвестиций, которую предоставляет компания "АМБ Эксперт", позволит:

• Показать потенциальную привлекательность предприятия для инвесторов;
• Обеспечить возможность выбора наилучших условий для инвестирования или кредитования;
• Провести успешный поиск источников финансирования;
• Выйти на международные фондовые рынки;
• Определить возможные риски при инвестировании;

При оценке эффективности инвестиций следует учитывать срок вклада - краткосрочный (до года) и длительный. На короткий период инвестируют ликвидные ценные бумаги, векселя, депозиты банков. На длительный - финансовые инвестиции в реальный сектор, акции, уставной капитал.

Оценка инвестиционных проектов

Инвестиционный проект необходим для обоснования прямых инвестиций, в том числе капитальных вложений, включая сметную документацию. Представляет собой описание практических действий в виде подробного бизнес-плана. Оценка эффективности инвестиционных проектов позволит определить срок окупаемости проекта, как важнейшего показателя рентабельности вложений.

Особое внимание при проведении расчетов стоит уделять основным показателям эффективности:

• Ликвидность вложенных средств;
• Сроки окупаемости;
• Факторы риска, оценка которых включается в текущую стоимость инвестиций.

Любой инвестиционный проект проходит три основных этапа. На первом этапе происходит разработка проекта и создание бизнес-плана, на втором - инвестирование и формирование активов предприятия (предполагается, что проект пока не может финансироваться самостоятельно и самоокупаться), во время третьего этапа происходит эксплуатация закупленных основных средств, и появляются первые поступления и издержки. Оценка эффективности инвестиций необходима на первом этапе и от качества ее выполнения напрямую зависят скорость и эффективность воплощения в жизнь всех остальных шагов. На основе подробно разработанного бизнес-плана и проведенной оценки эффективности инвестиционных проектов формируется стратегия развития всей компании и поступления частных инвестиционных потоков.

Анализируя проведенные оценки эффективности инвестиционных проектов специалистами компании "АМБ Эксперт", можно выделить несколько основных причин их составления: реорганизация существующей материально-технической базы, увеличение объема производства, создание новых проектов. Каждая из целей привлечения инвестиций имеет свои особенности оценки, различия в анализе и применении технического инструментария.

Методы оценки инвестиционных проектов

При оценке инвестиционных проектов используются два основных метода инвестиционного анализа, которые чаще всего используются совместно и дополняют друг друга - финансовый метод экспертизы и экономический.

Финансовая оценка инвестиционного проекта заключается в анализе ликвидности проекта в процессе его реализации. Информация для оценки получается из основных финансовых документов - отчете о прибыли, движении денежных средств, балансе.

При экономической оценке инвестиционного проекта измеряется способность проекта сохранить окупаемость вложенных средств, их покупательскую ценность и обеспечить активный рост. При анализе используются показатели простой и внутренней нормы прибыли, срок окупаемости вложений (с использованием метода дисконтирования), текущая стоимость инвестиций.

Специалисты "АМБ Эксперт" на основе опыта и практических знаний сформировали собственные подходы к оценке инвестиционных проектов. Оценочные услуги, оказываемые компанией, основаны на изучении бизнес-процессов предприятий любых отраслей и позволяют провести точную и достоверную экономическую оценку инвестиций в короткие сроки.