Оценка опционов

Опционы, так же как и другие ценные бумаги, подлежат оценке. Чаще всего их оценивают по той же схеме, что и фьючерсы, так как это схожие по своей сути инструменты. С помощью стоимостной оценки опционов определяется их реальный вес на рынке, стоимость как на настоящий момент, так и в будущем и анализируются возможные риски. При оценке может выясняться номинальная стоимость актива или временная (как разница между ценой выполнения и текущим курсом.

Особенно важно проводить оценку опционов, если бумаги не котируются на рынках или выставляются на торги впервые. Риск по таким бумагам выше, поэтому их анализ поможет принять обоснованное инвестиционное решение. Подобная оценка наиболее сложна и требует не только стандартного сравнения аналогичных бумаг, уже находящихся на рынке, но и анализ финансовой ситуации всего бизнеса эмитента.

В последнее время среди крупных компаний появилась тенденция распространять свои акции через опционы среди своих сотрудников. Со стороны получателей всегда есть возможность провести оценку потенциальных доходов и принять успешное инвестиционное решение о приобретении подобных бумаг.

Оценка стоимости опционов – это один из основных инструментов хеджирования. С помощью различных методов измеряется возможность получения прибыли, предпосылки изменения цены и, что важнее для этого процесса, снижения потенциальных рисков. После оценки появляется возможность создать хеджированные портфели с минимальным уровнем риска.

С помощью оценки опционов можно выявить такие показатели, как премия опциона, его доходность, определить рыночную стоимость опциона, проанализировать потенциальные риски. Итоговая же стоимость опциона формируется из большого количества факторов – стоимости предмета опциона, цены и времени его исполнения, волатильности (как колебания цен в промежутке времени), процентной ставки, рыночных тенденций и других показателей.

Оцененные опционы можно использовать в различных сделках и направлениях:

• Операциях биржевой и внебиржевой купли-продажи;
• Внесения в уставной капитал;
• Дарения, наследования;
• Использования опционов при инвестировании;
• Биржевого хеджирования и др.

Специалисты «АМБ Эксперт» для оценки стоимости опционов используют метод дисконтирования будущих доходов, с приведением будущих доходов к настоящему моменту совершения сделки. В последнее время оценщики стали все чаще использовать разработанные недавно направления, например, метод реальных опционов. Метод используется при оценке динамичных и недостаточно прогнозируемых инвестиционных проектов и обладает высокой гибкостью в планировании.

«АМБ Эксперт» - это оценочная компания с большим опытом практической оценки ценных бумаг. При оценке используются, как общие методы, используемые всеми российскими оценщиками, так доработки, разработанные собственными экспертами.

Все оценщики компании имеют профильное образование и квалификационные сертификаты, что обеспечивает проведение оценки с высоким качеством и в сжатые сроки.